世界观点：内外双减产！花生两个月大涨13%

2023-02-17 03:12:09 来源 : Demon财经

导读

水果就不一样了，生长收获周期性明显，而且红枣在国外不被认为是补品，红富士在国外也不是主力军，这样的话完全丧失了跟踪和对比标的。花生虽然进口不足10%，但我国的主要进口国塞内加尔和苏丹等形成了相对稳定的国际对比价格，有很强的的对标性。

(资料图)

核心观点：花生在未来供应可能会宽松，上方的压力逐步来临。短期外围受到阿根廷减产的影响而涨价，国内需求情况不甚乐观，需要进一步跟踪。未来重点关注阿根廷产量情况，和今年国内天气在春播时分的影响。

正文

最近国内“五朵金花”中有两朵开得最艳，一个是苹果，一个就是花生。在“放开”之后的疫情期间，梨子和苹果的价格都受到了功效上的支撑，最近苹果更是网络火爆营销，交割果的质量也成功受到关注。

先来聊聊国内“五朵金花”，分别是生猪、鸡蛋、红枣、苹果、花生，它们主要以国内市场为主，缺少国际的跟踪标的，价格波动相对比较大。其中生猪是关系CPI的大品种，政策上也有价格预警，炒作动能相对较小。蛋鸡相对生猪和种植类农产品而言没有很明显的周期性，而且需求大、供应分布广，价格波动也一般。

为什么价格走强

1，由于阿根廷干旱，美国农业部持续下调阿根廷花生的产量，阿根廷是全球花生最大出口国。这直接导致进口花生价格上涨，苏丹精米港口价格较上周上涨100元每吨，达到10600元每吨；

2，国内开封油厂入市收购，春节后下游入市，提振人气；

3，国内需求复苏预期较强，特别是餐饮，春节、周末的人气暴涨，提振农产品价格；

4，去年国内花生因为暴雨减产，目前农户及贸易商并不着急出货，年后整个市场的供应量呈现偏低状态。

花生现状小知识

21/22年度，全球花生产量4900多万吨，我国产量1750万吨（官方），占比36%。印度600万吨，占比12%，尼日利亚440万吨，占比9%，苏丹、美国均在250万吨左右，占比5%。

21/22年度，国内花生产量1830万吨，进口140万吨。榨油的花生油1020万吨（国内占950万吨，进口占70万吨），食用的830万吨。也就是说国内60%的花生用于榨油，不足10%需要进口，进口的花生一半榨油一半食用。

国内河南、山东花生产量占比较大，分别是33%、16%、其他地区较为分散。

21/22年度花生米进口情况：从塞内加尔（42%）、苏丹（47%）进口花生米增加，后者潜力巨大，印度（7%）是中国很好的花生补充国。

春花生3—5月均有种植，8月进入收获期，产量占比50%；夏花生，又称麦茬花生，6月种植，紧接着小麦收获，比春花生早成熟20天，10月进入收获期，占比30%；秋花生占比10%，多用于留种。

目前临近春花生的种植初期，以国内需求和国外价格为波动主导。

未来供应可能较为宽松

去年因为天气灾害，我国花生种植面积大幅减少，各主产区普遍存在10%—20%的面积缩减。目前，驻马店地区余货量在三四成，南阳地区余货量在两三成；辽宁主产区余货量在四五成；吉林产区余货量在六成左右。农户、贸易商相对惜售。

进口非洲花生米预计将在3—5月集中到港，基本以油料米为主，已采购数量或在30万吨左右，占总进口量的20%左右。花生夏季储存非常困难，容易变质，农户基本会在6月前清空存货，由于惜售和需求并不理想，后期或对市场造成冲击。

榨利偏低，收购意愿不强

个别油厂恢复营业开始收购，但多数大型油厂仍未入市。节前油厂压价收购行为打击了市场信心，目前原料米价格高位运行，压榨厂散油榨利偏低使得部分压榨厂压价意愿仍然较高，将压制油料花生价格上行空间。

综上所述，花生在未来供应可能会宽松，上方的压力逐步来临。短期外围受到阿根廷减产的影响而涨价，国内需求情况不甚乐观，需要进一步跟踪。未来重点关注阿根廷产量情况，和今年国内天气在春播时分的影响。

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